www.forbes.com/sites/greatspeculations/2012/11/26/diving-...) , Yes Scotland campaign (www.yesscotland.net/no_campaign_challenged_to_retract_fal...) and many others at www.moneylistings.com/news/euro-after-spain-bond-auction and www.signumschulen.de/ and www.newscenterx.de/ and www.santiagotimes.cl/business/economy-a-trade/23860-chile... and truth-out.org/news/item/12247-neo-currencies-flying-buttr..." data-caption="This image is licensed under Creative Commons (CC BY-SA 2.0). You do not need my permission to use it. If you want to tip you can send BTC to 1NVjaFHznpJP7XDVErjZ7WDQm19rw14sc2The euro casts a long shadow but also glimmers with future promise in the sunlight.Image used by Forbes (www.forbes.com/sites/greatspeculations/2012/11/26/diving-...) , Yes Scotland campaign (www.yesscotland.net/no_campaign_challenged_to_retract_fal...) and many others at www.moneylistings.com/news/euro-after-spain-bond-auction and www.signumschulen.de/ and www.newscenterx.de/ and www.santiagotimes.cl/business/economy-a-trade/23860-chile... and truth-out.org/news/item/12247-neo-currencies-flying-buttr..." data-credit="alf.melin/Flickr">
Την στιγμή που η κυβέρνηση βρίσκεται στο μεταίχμιο λήψης σημαντικών αποφάσεων που θα ορίσουν όχι μόνο το μέλλον της χώρας, αλλά και ολόκληρης της Ευρωζώνης, οι Financial Times προτείνουν μια ενδιάμεση λύση.
Κάποιοι πιστεύουν πως η Ελλάδα πρέπει να παραμείνει στο ευρώ, για να μην προκληθεί μια μεγάλη οικονομική καταστροφή, ενώ άλλοι υποστηρίζουν την επιστροφή στη δραχμή. Θα μπορούσε όμως να υπάρξει και ένας τρίτος δρόμος, ο οποίος, σύμφωνα με τους αρθρογράφους, οδηγεί στην επιλογή του να παραμείνει η χώρα στο ευρώ αλλά να δημιουργήσει ταυτόχρονα και ένα δικό της νόμισμα.
Η Ελλάδα ξεμένει από χρήματα και δεν θα μπορέσει να αποπληρώσει τον επόμενο μήνα στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο τη δόση του δανείου, ενώ ίσως να μην μπορέσει να πληρώσει τους δημοσίους υπαλλήλους και συνταξιούχους μετά τον Απρίλιο. Όπως γράφουν και οι Financial Times, η λύση ίσως βρίσκεται στα IOU (I Owe You: Σου Χρωστάω), δηλαδή σε γραμμάτια. Η Ελλάδα με αυτό τον τρόπο θα έχει το ευρώ ως σημείο αναφοράς και τα IOU θα χρησιμοποιούνται από τους πολίτες για αγορές αγαθών και υπηρεσιών. Αυτό όμως που προέχει πάνω από όλα, σύμφωνα με το άρθρο, είναι ένας συμβιβασμός που θα επιτρέψει στην Ελλάδα να έχει πρόσβαση σε χρηματοδότηση για μερικούς μήνες ακόμη.
Σύμφωνα με την «Καθημερινή», το συγκεκριμένο σενάριο είναι ότι τυπικά η Ελλάδα θα είναι στην ζώνη του ευρώ, αλλά χωρίς ρευστότητα και με περιορισμούς στην κίνηση των κεφαλαίων. Το κράτος δεν θα έχει δανεικά, οι φόροι ήδη δεν επαρκούν και φυσικά δεν θα μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Συνεπώς θα αρχίσει να τις αποπληρώνει (όλες ή μέρος αυτών και κυρίως μισθούς και συντάξεις) με διατακτικές IOU. Δεν είναι καινούργιο. Να σημειώσουμε ότι κάποια μορφή IOU, υπήρξαν και στην Ελλάδα αφού το κράτος αποπλήρωσε με ομόλογα τα αναδρομικά των δικαστών και τα χρέη σε φαρκακοβιομηχανίες. Τα ομόλογα τελικώς κουρεύτηκαν, αλλά αυτό είναι άλλη υπόθεση...
Πιθανότατα τα IOU δεν θα λειτουργήσουν αυτόματα ως παράλληλο νόμισμα. Για ένα διάστημα. Όσοι Έλληνες είχαν λεφτά φρόντισαν από το 2010 να κρατήσουν κάτι κάτω από το στρώμα, εξ ου και δεν παρατηρήθηκε πανικός στα γκισέ των τραπεζών μετά τις δυσμενέστατες εξελίξεις στα Eurogroup. Αυξήθηκε, βεβαίως, η εκροή καταθέσεων αλλά δεν έγινε χαμός στις τράπεζες. Τα IOUs όμως θα λειτουργήσουν όμως ως αναγκαστικός εσωτερικός δανεισμός του κράτους, από τους υπάλληλους του, τους συνταξιούχους, πιθανώς και από τους προμηθευτές στο σκέλος που αφορά μόνο τα χρέη του κράτους. Και μόνο αυτά...
Τα «έχεις λαμβάνειν» θα μείνουν εκτός ευρείας κυκλοφορίας μέχρι την στιγμή που οι πραγματικές ανάγκες θα αναγκάσουν κάποιους να τα βγάλουν στις καθημερινές συναλλαγές. Φυσικά θα είναι υποτιμημένα. Πόσο; Όση η αξιοπιστία του ελληνικού κράτους. Αν οι συναλλασσόμενοι πιστεύουν ότι θα πάρουν από το κράτος το ποσό που αναγράφεται στο χαρτί, τότε η υποτίμηση θα είναι μικρή• θα κουρευτούν λίγο, έτσι για τον «κόπο» της συναλλαγής. Αν οι συναλλασσόμενοι πιστεύουν ότι το ελληνικό κράτος δεν είναι αξιόχρεο θα ξεκινήσει μια σπειροειδής υποτίμηση και οι Έλληνες ίσως μάθουν για πρώτη φορά πως λειτουργούν οι «μοβόρες» χρηματοπιστωτικές αγορές, γιατί αυτές οι αγορές θα είναι οι ίδιοι και ο μπακάλης τους.
Τα IOUs όμως (ceteris paribus) θα μπορούσαν ταυτοχρόνως θα επιτύχουν και την εσωτερική υποτίμηση που δεν κατάφερε ο «διακρατισμός». Να σημειώσουμε εδώ ότι τα μνημόνια, που μισούμε, δεν είναι τίποτε περισσότερο από (δια)κρατική παρέμβαση στην αγορά. Χωρίς αυτή το ελληνικό οικονομικό πρόβλημα θα λυνόταν πιο γρήγορα δια της χρεοκοπίας, αλλά με ακόμη περισσότερες αδικίες και πολύ μεγαλύτερο πόνο.
Ο πληθωρισμός των IOUs θα έφερνε στο κράτος μια μορφή «ισοσκελισμένων» βιβλίων. Οι πραγματικές κρατικές δαπάνες θα μειώνονται στο ποσοστό του πληθωρισμού των IOUs, αφού δεν έχει σημασία πόσα χαρτιά θα τυπώνονται αλλά τι αγοράζουν αυτά τα χαρτιά. Αυτό θα ισχύσει όμως μόνο όμως για μισθούς και συντάξεις αφού για τις εισαγόμενες ως επί το πλείστον μελλοντικές προμήθειες του δημοσίου ουδείς στο εξωτερικό θα δέχεται IOUs.
Με άλλα λόγια μισθοί και συντάξεις θα περικοπούν, όχι δια του μισητού μνημονίου (κατά του οποίου τουλάχιστον μπορούμε να διαδηλώνουμε με το σύνθημα «αξιοπρέπεια») αλλά δια της εσωτερικής αγοράς χρήματος. Όσα περισσότερα IOUs θα εκδίδει η κυβέρνηση τόσο λιγότερα αγαθά αυτά θα αγοράζουν, τόσο θα μειώνονται οι πραγματικές δαπάνες του κράτους μέχρι που αυτή η αγορά θα έρθει σε ισορροπία. Αν έρθει...
Δυστυχώς η οικονομία δεν είναι κλειστό σύστημα για να έρχεται σε ισορροπίες με τον τρόπο που θέλουν τα βιβλία. Οι κοινωνικές και πολιτικές επιπτώσεις των IOUs πιθανότατα θα επιταχύνουν την σπειροειδή κάθοδο. Και της αξίας των IOUs και της οικονομίας. Πρώτον: όλοι μετά από ένα διάστημα θα προσπαθούν να τα ξεφορτωθούν, οπότε θα ενισχυθούν οι πληθωριστικές πιέσεις. Δεύτερον: με δύο νομίσματα στην αγορά οι αδικίες θα είναι πολύ μεγαλύτερες από τις σημερινές, αφού κάποιοι που έκαναν μπεζαχτά στα χρόνια της διαπλοκής και της διαφθοράς (και σήμερα το παίζουν «αντιμνημονιακοί») θα αγοράζουν φθηνά τις υποτιμημένες ελληνικές περιουσίες. Από κει και πέρα μόνο η πολιτική μυθιστορία μπορεί να περιγράψει τι είναι πιθανόν να συμβεί...
Πηγή: Financial Times