Ο πόλεμος στο Ιράν στοιχίζει στους Αμερικανούς πολύ περισσότερο από πόσο πίστευαν και από όσο μπορούν να αντέξουν.
Ο «περίπατος», όπως πίστευαν στο Ιράν έχει τεράστιες επιπτώσεις στην αμερικανική οικονομία, καθώς εκτός από την εκτίναξη του πληθωρισμού και την ενεργειακή κρίση, οι ΗΠΑ αναγκάζονται για πρώτη φορά μετά την μεγάλη χρηματοοικονομική κρίση του 2007, να πάνε σε έκδοση 30ετούς ομολόγου με απόδοση άνω του 5%, μια εξέλιξη που προκαλεί έντονο προβληματισμό στις διεθνείς αγορές.
Η δημοπρασία του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών πραγματοποιήθηκε χθες Τετάρτη, με την απόδοση να διαμορφώνεται στο 5,046% για ομόλογα συνολικής αξίας 25 δισ. δολαρίων.
Η τελευταία φορά που το αμερικανικό 30ετές ομόλογο είχε κουπόνι 5% ήταν το 2007, λίγο πριν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση και τη βαθιά ύφεση που ακολούθησε στις ΗΠΑ.
Από τότε, καμία έκδοση 30ετούς ομολόγου δεν είχε ξεπεράσει επιτόκιο 4,75%, ενώ το χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας 20ετίας καταγράφηκε το 2020, όταν, εν μέσω πανδημίας, οι ΗΠΑ δανείστηκαν με μόλις 1,25%.
Οι επενδυτές δεν εμπιστεύονται τον Τραμπ
Αυτό δείχνει, ότι οι επενδυτές δεν εμπιστεύονται πλέον την κυβέρνηση Τραμπ και απαιτούν πολύ υψηλότερες αποδόσεις για να διακρατήσουν μακροπρόθεσμο αμερικανικό χρέος, φοβούμενοι ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε πολύ υψηλά επίπεδα.
Σύμφωνα με το Bloomberg, οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης προεξοφλούν ήδη το ενδεχόμενο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) να αναγκαστεί να διατηρήσει υψηλά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα ή ακόμη και να εξετάσει νέες αυξήσεις.
Ο Στίβεν Τσένγκ, στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων της Deutsche Bank, σημείωσε ότι το επίπεδο του 5% θεωρείται παραδοσιακά ελκυστικό για μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια, όπως ασφαλιστικά ταμεία και συνταξιοδοτικά funds. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι εάν οι πληθωριστικές προσδοκίες αποσταθεροποιηθούν εξαιτίας των υψηλών τιμών ενέργειας, οι αποδόσεις των ομολόγων θα μπορούσαν να κινηθούν ακόμη υψηλότερα.
Οι ΗΠΑ δανείζονται ακριβά
Η άνοδος των αποδόσεων μεταφράζεται σε σημαντικά υψηλότερο κόστος δανεισμού για την αμερικανική κυβέρνηση, σε μια περίοδο όπου το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ βρίσκεται ήδη σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Παράλληλα, η υποτονική ζήτηση που καταγράφηκε και στις πρόσφατες δημοπρασίες 3ετών και 10ετών τίτλων ενισχύει τις ανησυχίες ότι οι επενδυτές γίνονται ολοένα πιο επιφυλακτικοί απέναντι στο αμερικανικό χρέος, απαιτώντας μεγαλύτερο «ασφάλιστρο κινδύνου» για να συνεχίσουν να χρηματοδοτούν την Ουάσιγκτον.
Το ευφυές σχέδιο Μπάφετ
Εν μέσω έντονης οικονομικής ανασφάλειας, η οποία έχει αποδειχθεί πιο καταστροφική και από τον ίδιο τον πόλεμο, ο γκουρού των αγορών, Γουόρεν Μπάφετ, επαναφέρει στο τραπέζι μια πρόταση που είχε κάνει το 2011 στην οποία υποστήριζε ότι μπορεί να περιορίσει το έλλειμμα «σε πέντε λεπτά».
Ο 95χρονος σήμερα, Μπάφετ, μιλώντας στο CNBC, πριν από 15 χρόνια, είχε προτείνει να ψηφιστεί ένας νόμος που «θα απαγορεύει σε όλα τα εν ενεργεία μέλη του Κογκρέσου να θέσουν υποψηφιότητα για επανεκλογή όταν το έλλειμμα υπερβεί το 3% του ΑΕΠ»
Το σχέδιο Μπάφετ επανέφερε μάλιστα στη δημοσιότητα ο δισεκατομμυριούχος της τεχνολογίας Έλον Μασκ, όπως αναφέρει το “Fortune”.
O διευθύνων σύμβουλος της Tesla και της SpaceX κοινοποίησε το απόσπασμα της εκείνης της συνέντευξης του Μπάφετ στην πλατφόρμα του X και το σχολίασε με τη φράση: «Αυτός είναι ο σωστός τρόπος».
Σύμφωνα με το Fortune, κι άλλοι εξέχοντες επενδυτές προειδοποιούν επίσης για τις συνέπειες του διογκώμενου ελλείμματος. Το αμερικανικό επιχειρηματικό περιοδικό αναφέρει ότι ο Ρέι Ντάλιο, ιδρυτής της Bridgewater Associates και ένας από τους πιο επιδραστικούς επενδυτές της εποχής μας, αλλά και ο υπουργός Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ, υποστηρίζουν επίσης, τη λήψη μέτρων για τον περιορισμό του ελλείμματος.
