Ακόμη κι αν δεν αγοράσατε ποτέ ούτε μία μετοχή της Nvidia, η απότομη πτώση της εταιρείας κατασκευής τσιπ αυτή την εβδομάδα η οποία βρίσκεται αντιμέτωπη με σοβαρά προβλήματα θα μπορούσε να πλήξει τις αποταμιεύσεις σας για τη συνταξιοδότηση.
Η Nvidia αποτελεί μέρος του δείκτη S&P 500 και πολλών άλλων δεικτών, συμπεριλαμβανομένων των Nasdaq 100 και Dow Jones Industrial Average. Οι δείκτες αυτοί είναι ιδιαίτερα δημοφιλείς μεταξύ όσων αποταμιεύουν για τη συνταξιοδότησή τους, μέσω επενδυτικών κεφαλαίων που προσφέρονται από εκατομμύρια συνταξιοδοτικά προγράμματα εργοδοτών. Σύμφωνα με έρευνα του Μαρτίου από το Investment Company Institute και την ISS Market Intelligence, περίπου το 97% των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων προσφέρουν πλέον επενδυτικά κεφάλαια που ακολουθούν δείκτες (index funds), ποσοστό αυξημένο από το 79% που ήταν το 2006.
Αυτό σημαίνει ότι, ακόμη κι αν δεν έχετε αγοράσει απευθείας μετοχές της Nvidia, το συνταξιοδοτικό σας πρόγραμμα (όπως ένα 401(k)) είναι πιθανότατα εκτεθειμένο στην εταιρεία μέσω κάποιου τέτοιου επενδυτικού κεφαλαίου, όπως το SPDR S&P 500 ETF Trust ή το S&P 500 ETF της Vanguard (τα οποία διαπραγματεύονται με τα σύμβολα SPY και VOO, αντίστοιχα).
Συνολικά, η Nvidia αντιπροσωπεύει περίπου το 6% του δείκτη S&P 500, αποτελώντας το δεύτερο μεγαλύτερο συστατικό του μετά την Apple, σύμφωνα με το Yahoo Finance.
Οι μετοχές της Nvidia άρχισαν να υποχωρούν τη Δευτέρα, εν μέσω αποκαλύψεων ότι ο συνιδρυτής της, Jensen Huang, διατηρούσε εξωσυζυγική σχέση με άτομο που θεωρείται ύποπτο ως κατάσκοπος της Κίνας. Ο Huang παραιτήθηκε από τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου (CEO) την Πέμπτη, προκαλώντας περαιτέρω πτώση της μετοχής.
Από τις 6 Νοεμβρίου, η αξία της εταιρείας έχει μειωθεί κατά περισσότερα από 550 δισεκατομμύρια δολάρια — μια πτώση της τάξης του 13% μέσα σε μία εβδομάδα. Αν και αυτό αναμφίβολα θα πλήξει τους επενδυτές που κατέχουν απευθείας μετοχές της Nvidia, ενδέχεται επίσης να επηρεάσει όσους έχουν έμμεσες επενδύσεις μέσω κεφαλαίων που περιλαμβάνουν τη συγκεκριμένη εταιρεία.
Τα προβλήματα της Nvidia αναδεικνύουν τους κινδύνους που ενυπάρχουν σε πολλές μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, οι οποίες κατέχονται ευρέως από Αμερικανούς επενδυτές, δήλωσε στο CBS News ο Shiva Rajgopal, καθηγητής στο Columbia Business School που μελετά την εταιρική διακυβέρνηση.
Οι επτά μεγάλες τεχνολογικές μετοχές, γνωστές ως «Magnificent Seven» (οι «Υπέροχες Επτά»), αντιστοιχούν περίπου στο ένα τρίτο του δείκτη S&P 500. Όπως συμβαίνει και με τη Nvidia, αρκετές από αυτές τις εταιρείες είναι στενά συνδεδεμένες με τους Διευθύνοντες Συμβούλους τους, τους οποίους οι επενδυτές θεωρούν καθοριστικούς για την επιτυχία τους όπως για παράδειγμα τον Elon Musk στην περίπτωση της Tesla, σημείωσε ο Rajgopal. Και όπως έδειξε αυτή την εβδομάδα το κύμα ρευστοποιήσεων στη μετοχή της Nvidia, τα προβλήματα που αντιμετωπίζει ένας χαρισματικός διευθύνων σύμβουλος (CEO) μπορούν γρήγορα να επηρεάσουν αρνητικά τη μετοχή της εταιρείας.
«Αυτοί οι άνθρωποι δημιουργούν τεράστιο πλούτο για τους μετόχους», δήλωσε ο Rajgopal. «Ωστόσο, ας ελπίσουμε ότι οι μέτοχοι γνωρίζουν τι κάνουν όταν αγοράζουν μετοχές τέτοιων εταιρειών, καθώς η ίδια ακριβώς δομή εμπεριέχει και σημαντικό βαθμό ευπάθειας».
Πιέσεις στον δείκτη S&P 500
Η επιρροή του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης στη Wall Street ήταν εμφανής αυτή την εβδομάδα, καθώς η αναταραχή στη Nvidia προκάλεσε μια ευρύτερη πτώση στις μετοχές του τεχνολογικού τομέα. Παρόλα αυτά, περισσότερες εταιρείες που περιλαμβάνονται στον δείκτη S&P 500 σημείωσαν άνοδο παρά πτώση αυτή την εβδομάδα, οδηγώντας τον δείκτη σε κέρδη 2,9% μέχρι το κλείσιμο της Πέμπτης. Αν εξαιρούσαμε τη Nvidia, ο δείκτης θα είχε καταγράψει άνοδο περίπου 3,8%.
«Αν ελέγξετε τον λογαριασμό σας σήμερα ή αύριο, θα παρατηρήσετε κάποιες διακυμάνσεις, ειδικά αν κατέχετε μετοχές της Nvidia», δήλωσε στο CBS News η Sabrina Escobar, ρεπόρτερ του Barron’s. «Η πτώση που είδαμε τις τελευταίες ημέρες θα έχει αναπόφευκτα αντίκτυπο στις ημερήσιες ή εβδομαδιαίες μεταβολές των επενδύσεών σας».
Για τους επενδυτές, η ξαφνική «πτώση» του Huang και η αστάθεια στη μετοχή της Nvidia υπογραμμίζουν τη σημασία της σωστής διαφοροποίησης των χαρτοφυλακίων τους, σημειώνει σε ανάρτησή του ο Donald Calcagni, επικεφαλής επενδύσεων της Mercer Advisors.
«Γεγονότα όπως αυτό όπου η έκβαση εξαρτάται από την ηγεσία μιας και μόνο εταιρείας— αποτελούν έναν κίνδυνο τον οποίο προσπαθούμε να ελαχιστοποιήσουμε μέσω της διαφοροποίησης», έγραψε. «Αυτή είναι η βασική αρχή πίσω από τις στρατηγικές διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου: να κατανέμετε τον κίνδυνο τόσο ευρέως, ώστε τα προβλήματα μιας μεμονωμένης εταιρείας να μην μπορούν να εκτροχιάσουν τον μακροπρόθεσμο σχεδιασμό σας».
Φυσικά, αυτή είναι και η λογική πίσω από την επένδυση σε ένα ευρύ δείκτη, όπως ο S&P 500: αντί να συγκεντρώνετε τα κεφάλαιά σας σε λίγες μεμονωμένες μετοχές, κατανέμετε το ρίσκο σας σε εκατοντάδες διαφορετικές εταιρείες. Το γεγονός, μάλιστα, ότι ο S&P 500 οδεύει προς εβδομαδιαία κέρδη παρά την αναταραχή γύρω από τη Nvidia, καταδεικνύει πώς μια τέτοια στρατηγική μπορεί να αποδώσει καρπούς. Η χρονική στιγμή δεν είναι σύμμαχός σας.
Οι επενδυτές μπορεί να μπουν στον πειρασμό να πουλήσουν όταν η αγορά, μια μετοχή ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σημειώνουν απότομη πτώση. Ωστόσο, έρευνες έχουν δείξει επανειλημμένα ότι η προσπάθεια προσδιορισμού της κατάλληλης στιγμής για την αγορά ή την πώληση μιας επένδυσης οδηγεί, συνήθως, σε απώλειες.
Παράλληλα, ειδικοί στον τομέα της τεχνολογίας επισημαίνουν ότι τα τσιπ της Nvidia παραμένουν απαραίτητα για τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης ένα βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που είναι απίθανο να αλλάξει στο άμεσο μέλλον, ακόμη και μετά την αιφνίδια αποχώρηση του Huang. Με άλλα λόγια, η διακράτηση μετοχών της Nvidia μπορεί να αποτελεί έναν τρόπο στοιχηματισμού στον ευρύτερο κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης, και όχι στα πρόσωπα που απαρτίζουν τη διοικητική της ομάδα.
«Όταν η μετοχή μιας εταιρείας υποχωρεί εξαιτίας απρόσμενων ειδήσεων, η καλύτερη αντίδραση είναι συνήθως η πιο απλή: κάντε μια παύση, αξιολογήστε την είδηση στη σωστή της διάσταση και αφήστε το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιό σας να λειτουργήσει όπως ακριβώς σχεδιάστηκε», δήλωσε ο Calcagni.
